據中國證監(jiān)會期貨部消息，《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》，于2011年5月1日正式實施。

　　目前，我國期貨市場正處于從量的積累向質的提升轉變的關鍵階段，證監(jiān)會在加強期貨監(jiān)管工作的同時，積極促進期貨市場功能發(fā)揮，出臺《試行辦法》目的是引導期貨公司為廣大實體企業(yè)、產業(yè)客戶以及機構投資者提供更多、更好的專業(yè)化服務，進一步提高期貨市場對國民經濟的服務質量和水平。與此同時，期貨從業(yè)資格考試權威考前培訓機構——幫考網（http://www.bkw.cn ）金融專家認為，期貨投資咨詢業(yè)務的破繭還意味著，部門期貨公司將告別長期憑借單一經濟業(yè)務殘酷的“同質化”競爭時代，由此步入開展期貨咨詢“差異化”經營的新時代。此舉給長期依托單一經紀業(yè)務生存的期貨公司帶來了福音。

　　在當下逆經濟周期的發(fā)展格局中，國際環(huán)境流動性依然寬松造成國內面臨輸入性通脹壓力上升，原材料成本高企，融資渠道愈發(fā)艱難，中國企業(yè)的利潤正在遭受各方面因素的侵蝕。在面對風險時，企業(yè)普遍采用壓縮和降低外部支出和員工福利或者能耗與維護費用的方式以減少企業(yè)成本。這種做法并沒有有效地降低成本結構，也無法有助于提升企業(yè)利潤與核心競爭能力。在進行風險管理時，企業(yè)更需要明確未來的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，優(yōu)化配套經營流程，充分有效地利用風險管理和金融工具，才能實現凈資產收益的最優(yōu)化。

　　企業(yè)經營風險主要來自于原材料采購、生產庫存與下游產成品銷售。對于產成品價格，在國內并沒有合適的工具來管理風險敞口，但可以通過對市場的充分了解改變生產調度狀況，從而規(guī)避下游需求下降帶來的利潤下降。同時，在面對上游價格高企傳導至企業(yè)的原材料價格上漲風險，可以利用衍生品工具進行風險管控從而優(yōu)化經營、采購與生產流程。

　　一是在前期應做好溝通。二是盡職調查。期貨投資咨詢業(yè)務的盡職調查與投行以及私募在方法和流程上大多相同，同樣是調查企業(yè)的財務狀況和經營情況，但側重點在于根據客戶投資和經營上的需求側重于原材料價格、采購方式、采購周期、庫存周期、生產成本細分等方面信息和實際情況對企業(yè)資源進行整合。三是企業(yè)風險管控的評估。在既定時間內，企業(yè)對期貨公司提供的方案執(zhí)行后，期貨公司需要對企業(yè)進行風險的定期評估以檢測方案的優(yōu)劣以及修正的地方，提升方案水平。

　　在流程配套的服務中，期貨投資咨詢業(yè)務的開展更應站在第三方的角度去為客戶進行服務，有效地借助更為客觀數量化的分析結果。這樣就需要進行期貨公司開發(fā)出適用于咨詢項目和風險管控的數量化模型。

　　在為客戶設計具體的方案方面，交易策略的制定和實施運用大規(guī)模數量化的模型。利用交易平臺的搭建，實時監(jiān)控價格、升貼水、成本、價差矩陣、沖擊性、正態(tài)分布等因素，既可以做到自動檢測，又可以進行人工操作，降低人為因素的影響。

　　面向機構客戶的期貨投資咨詢業(yè)務脫離了傳統經紀業(yè)務服務的模式，將零散的資源集合起來形成具有產品化優(yōu)勢和定制化機制的業(yè)務模式。對于期貨行業(yè)來說，期貨投資咨詢業(yè)務的推廣有助于對期貨行業(yè)研發(fā)水平和業(yè)務能力的整體提升，日后也會推動期貨公司通道功能化的商業(yè)模式向金融服務業(yè)的轉變。

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