有趣的是，全球數(shù)據(jù)中心處理器市場的兩大新生沖擊力量，領(lǐng)軍人物都是美籍華人。幾年前，蘇姿豐剛出任AMD CEO的時候，還有媒體傳言說她是黃仁勛的外甥女，但她自己后來否認(rèn)了。

言歸正傳，行業(yè)整合，大魚吃小魚。

美國媒體消息，AMD正在商談收購FPGA廠商賽靈思(Xilinx)，雙方談判已經(jīng)進(jìn)入深入階段，可能下周就會官宣，但也存在著變數(shù)。雙方已經(jīng)談?wù)勍ＭＳ卸螘r間了，賽靈思目前市值是260億美元，算上溢價，最終成交價格應(yīng)會超過300億美元。

AMD股價今年以來飆升了90%，沒想到幾年前市值一度萎縮到幾十億美元的AMD現(xiàn)在也是市值千億美元的芯片巨頭了。但賽靈思的股價卻是小幅上漲。年初AMD市值是賽靈思的只是兩倍，現(xiàn)在已經(jīng)是接近四倍了。AMD原本不是行業(yè)整合的大魚。

2006年斥資54億美元收購ATI之后的數(shù)年時間，巨額負(fù)債讓AMD財務(wù)承受著重壓。但現(xiàn)在作為千億美元市值俱樂部成員，AMD完全有實(shí)力以發(fā)行股票的方式完成300億美元的戰(zhàn)略收購。

AMD股價為什么飆升？今年疫情帶來居家停擺，提振了個人電腦和游戲機(jī)的遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)和消費(fèi)電子的需求，也帶動了AMD業(yè)績大幅增長。今年第二季度AMD營收增長26%，達(dá)到19.3億美元。按照行業(yè)分析公司Mercury的數(shù)據(jù)，AMD已經(jīng)在PC的CPU市場拿到了20%的份額，創(chuàng)下了過去十多年來的最好局面。

但推動AMD市值飆升的關(guān)鍵在于新市場空間。過去兩年時間，在英特爾一直受困于10納米制程之際，AMD卻憑借著7納米工藝連續(xù)推出數(shù)據(jù)中心處理器，在這個英特爾原本占據(jù)絕對優(yōu)勢的市場奪下了自己的市場空間，拿下了亞馬遜、微軟和谷歌等關(guān)鍵的大客戶訂單。

今年8月，AMD CEO蘇姿豐表示，他們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在數(shù)據(jù)中心市場拿下兩位數(shù)的目標(biāo)；而三年前AMD的市場份額還不到1%。

那么大翻身的AMD要買賽靈思干嘛呢？今年第二季度，賽靈思營收7.3億美元，凈盈利1.6億美元。雖然賽靈思市值只有260億美元，但他們卻是FPGA芯片市場的開創(chuàng)者和領(lǐng)頭羊，雖然FPGA市場本身規(guī)模不大，但卻是通往5G通信、數(shù)據(jù)中心、無人駕駛、國防等諸多千億美元級別市場的鑰匙。

FPGA即現(xiàn)場可編程門陣列芯片，顧名思義，這種萬能芯片給了開發(fā)者更為靈活的開發(fā)空間，因此廣泛應(yīng)用在從消費(fèi)電子到數(shù)據(jù)中心到5G通信，以及無人車等諸多前沿科技領(lǐng)域。Intel已經(jīng)在2015年斥資167億美元收購了FPGA市場的老二Altera，已經(jīng)在這個市場卡住了自己的身位。

有趣的是，在Intel拿下Altera的時候，市場曾經(jīng)傳言賽靈思曾經(jīng)考慮并購AMD。

現(xiàn)在則是AMD收購賽靈思了。雖然AMD買了賽靈思可以遐想諸多新市場前景，但他們卻是一家業(yè)務(wù)重心相當(dāng)專注的企業(yè)。

這么多年來，AMD業(yè)務(wù)始終專注于PC和游戲市場，直到過去三年才在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域打響突襲戰(zhàn)，從英特爾占據(jù)絕對優(yōu)勢的市場拿到了10%的市場份額。相對于增長空間有限的消費(fèi)電子市場，數(shù)據(jù)中心市場不僅利潤更高，而且還有更大的增長空間。這是AMD今年以來股價飆升的直接原因。

AMD買賽靈思的最直接目的就是增強(qiáng)自己在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的核心競爭力，進(jìn)一步從英特爾手中競爭市場份額，也是為了應(yīng)對來自NV的突襲威脅。是的，在數(shù)據(jù)中心芯片市場，AMD在逆襲英特爾的同時，更要提防英偉達(dá)的突襲。英偉達(dá)連續(xù)兩筆大手筆收購的目標(biāo)都是數(shù)據(jù)中心市場，這不僅直接沖擊到市場領(lǐng)頭羊英特爾，也給新生力量AMD敲響了警鐘。

黃仁勛對數(shù)據(jù)中心市場的雄心路人皆知，去年70億美元收購服務(wù)器端到端解決方案廠商邁絡(luò)思(Mellanow)，今年400億美元收購Arm，都是為了在未來的數(shù)據(jù)中心市場搶占先機(jī)。

和AMD一樣，NV市值之所以能飆升到3500億美元，也不是靠他們的PC和游戲市場業(yè)績，而是靠他們在數(shù)據(jù)中心、無人駕駛、人工智能等領(lǐng)域的增長前景。

現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心市場已經(jīng)成為NV的第一大業(yè)務(wù)，超過了原先的游戲市場。就在上個星期GTC大會上，NV宣布推出了DPU(數(shù)據(jù)處理單元)用于未來的數(shù)據(jù)中心處理器。

他們的解決方案包括了：基于Arm架構(gòu)的多核CPU、處理AI等應(yīng)用的GPU以及高速網(wǎng)絡(luò)傳輸接口，后者即來自于收購邁絡(luò)思獲得的SmartNIC技術(shù)。在得到監(jiān)管部門批準(zhǔn)之后，NV在今年4月宣布完成收購邁絡(luò)思的交易。

顯然，異構(gòu)計算會成為未來數(shù)據(jù)中心處理器的主流。在這方面，NV和AMD都有著相同的戰(zhàn)略思路。

NV有著看家的GPU，先為了網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)買了邁絡(luò)思，然后又為了CPU買了Arm。如果完成收購Arm的交易，英偉達(dá)就完成了在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域三位一體的布局，具備了在未來挑戰(zhàn)英特爾的實(shí)力。

為了獲得中國監(jiān)管部門批準(zhǔn)收購邁絡(luò)思，NV承諾在中國市場保持邁絡(luò)思技術(shù)開放六年時間，美國和歐洲市場的反壟斷審批條件目前還不得而知。但這筆收購直接讓雄心勃勃想在數(shù)據(jù)中心市場大干一場的AMD直接感受到了威脅，也促使蘇姿豐去考慮收購賽靈思。AMD同樣擁有CPU和GPU產(chǎn)品，賽靈思可以給他們帶來數(shù)據(jù)中心市場的加速能力。

過去幾年，半導(dǎo)體市場一直在進(jìn)行行業(yè)整合。Intel、博通、高通等行業(yè)巨頭都在大舉收購，為未來業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略布局。只是，博通收購高通的交易被美國政府否決，高通收購恩智浦的交易也在中國政府審批中擱淺。

雖然今年是疫情之年，但這個行業(yè)也沒有停止整合步伐，科技公司的市值飆升反而給了他們進(jìn)行收購的底氣。今年半導(dǎo)體行業(yè)的重要收購包括了ADI (Analog Devices)斥資210億美元收購Maxim以及英偉達(dá)斥資400億美元收購Arm。

賽靈思和Arm的市場地位有著諸多相似之處，他們自己的業(yè)績和估值都不算太高，但卻在行業(yè)里面扮演著關(guān)鍵的基石地位，也是通往未來更廣闊市場的鑰匙。當(dāng)然，他們也很容易成為巨頭的收購目標(biāo)。

因?yàn)榉磯艛鄬徟年P(guān)系，已經(jīng)吞下Altera的英特爾不太可能收購賽靈思。高通剛剛贏下與美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會的反壟斷訴訟，也不太可能再次觸動監(jiān)管部門。

雖然NV此前也傳出過有意賽靈思的消息，但他們已經(jīng)連續(xù)出手收購了邁絡(luò)思和Arm，已經(jīng)沒有能力再將賽靈思攬入陣營。這不是錢的問題，是反壟斷審核的問題。對英偉達(dá)來說，完成收購Arm的交易才是重中之重，這筆交易的反壟斷審核會面臨著巨大的挑戰(zhàn)，尤其是來自中國市場的嚴(yán)格審批。

現(xiàn)在就是AMD最好的收購時機(jī)。現(xiàn)在他們也和高通一樣，是市值千億美元的芯片巨頭了。而且AMD在各個市場的份額都不高，都處于追趕者的地位；相比高通收購恩智浦，或是英偉達(dá)收購Arm，AMD收購賽靈思面臨的審批壓力要輕得多。

或許為了獲得中國監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，AMD也會在中國市場做出重大讓步，保證賽靈思的產(chǎn)品開放性。

不過，目前中美關(guān)系正處于非常敏感的時期，中國監(jiān)管部門會做出怎樣的戰(zhàn)略考慮，可能要等待觀察明年的形勢。

不得不提的是，美國政府連續(xù)將華為等中國科技企業(yè)列入制裁清單，直接影響到了賽靈思的行業(yè)合作與銷售業(yè)績，導(dǎo)致他們今年年初不得不進(jìn)行裁員。華為是賽靈思FPGA芯片的最大客戶。

2006年AMD因?yàn)槭召廇TI的交易承受了巨大財務(wù)壓力，但這筆交易卻給他們帶來了戰(zhàn)略性的GPU業(yè)務(wù)，從長遠(yuǎn)來說對于AMD至關(guān)重要。

十多年之后，如果AMD能在300多億美元的價位收購賽靈思，也將給他們補(bǔ)足急需的戰(zhàn)略缺失，繼續(xù)沖擊他們目前的主攻方向——數(shù)據(jù)中心。而這也是Intel、NV、高通、華為等諸多巨頭都虎視眈眈的巨大市場。