有趣的是，全球數(shù)據(jù)中心處理器市場(chǎng)的兩大新生沖擊力量，領(lǐng)軍人物都是美籍華人。幾年前，蘇姿豐剛出任AMD CEO的時(shí)候，還有媒體傳言說(shuō)她是黃仁勛的外甥女，但她自己后來(lái)否認(rèn)了。

言歸正傳，行業(yè)整合，大魚(yú)吃小魚(yú)。

美國(guó)媒體消息，AMD正在商談收購(gòu)FPGA廠商賽靈思(Xilinx)，雙方談判已經(jīng)進(jìn)入深入階段，可能下周就會(huì)官宣，但也存在著變數(shù)。雙方已經(jīng)談?wù)勍ＭＳ卸螘r(shí)間了，賽靈思目前市值是260億美元，算上溢價(jià)，最終成交價(jià)格應(yīng)會(huì)超過(guò)300億美元。

AMD股價(jià)今年以來(lái)飆升了90%，沒(méi)想到幾年前市值一度萎縮到幾十億美元的AMD現(xiàn)在也是市值千億美元的芯片巨頭了。但賽靈思的股價(jià)卻是小幅上漲。年初AMD市值是賽靈思的只是兩倍，現(xiàn)在已經(jīng)是接近四倍了。AMD原本不是行業(yè)整合的大魚(yú)。

2006年斥資54億美元收購(gòu)ATI之后的數(shù)年時(shí)間，巨額負(fù)債讓AMD財(cái)務(wù)承受著重壓。但現(xiàn)在作為千億美元市值俱樂(lè)部成員，AMD完全有實(shí)力以發(fā)行股票的方式完成300億美元的戰(zhàn)略收購(gòu)。

AMD股價(jià)為什么飆升？今年疫情帶來(lái)居家停擺，提振了個(gè)人電腦和游戲機(jī)的遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)和消費(fèi)電子的需求，也帶動(dòng)了AMD業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。今年第二季度AMD營(yíng)收增長(zhǎng)26%，達(dá)到19.3億美元。按照行業(yè)分析公司Mercury的數(shù)據(jù)，AMD已經(jīng)在PC的CPU市場(chǎng)拿到了20%的份額，創(chuàng)下了過(guò)去十多年來(lái)的最好局面。

但推動(dòng)AMD市值飆升的關(guān)鍵在于新市場(chǎng)空間。過(guò)去兩年時(shí)間，在英特爾一直受困于10納米制程之際，AMD卻憑借著7納米工藝連續(xù)推出數(shù)據(jù)中心處理器，在這個(gè)英特爾原本占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)奪下了自己的市場(chǎng)空間，拿下了亞馬遜、微軟和谷歌等關(guān)鍵的大客戶訂單。

今年8月，AMD CEO蘇姿豐表示，他們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)拿下兩位數(shù)的目標(biāo)；而三年前AMD的市場(chǎng)份額還不到1%。

那么大翻身的AMD要買(mǎi)賽靈思干嘛呢？今年第二季度，賽靈思營(yíng)收7.3億美元，凈盈利1.6億美元。雖然賽靈思市值只有260億美元，但他們卻是FPGA芯片市場(chǎng)的開(kāi)創(chuàng)者和領(lǐng)頭羊，雖然FPGA市場(chǎng)本身規(guī)模不大，但卻是通往5G通信、數(shù)據(jù)中心、無(wú)人駕駛、國(guó)防等諸多千億美元級(jí)別市場(chǎng)的鑰匙。

FPGA即現(xiàn)場(chǎng)可編程門(mén)陣列芯片，顧名思義，這種萬(wàn)能芯片給了開(kāi)發(fā)者更為靈活的開(kāi)發(fā)空間，因此廣泛應(yīng)用在從消費(fèi)電子到數(shù)據(jù)中心到5G通信，以及無(wú)人車等諸多前沿科技領(lǐng)域。Intel已經(jīng)在2015年斥資167億美元收購(gòu)了FPGA市場(chǎng)的老二Altera，已經(jīng)在這個(gè)市場(chǎng)卡住了自己的身位。

有趣的是，在Intel拿下Altera的時(shí)候，市場(chǎng)曾經(jīng)傳言賽靈思曾經(jīng)考慮并購(gòu)AMD。

現(xiàn)在則是AMD收購(gòu)賽靈思了。雖然AMD買(mǎi)了賽靈思可以遐想諸多新市場(chǎng)前景，但他們卻是一家業(yè)務(wù)重心相當(dāng)專注的企業(yè)。

這么多年來(lái)，AMD業(yè)務(wù)始終專注于PC和游戲市場(chǎng)，直到過(guò)去三年才在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域打響突襲戰(zhàn)，從英特爾占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)拿到了10%的市場(chǎng)份額。相對(duì)于增長(zhǎng)空間有限的消費(fèi)電子市場(chǎng)，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)不僅利潤(rùn)更高，而且還有更大的增長(zhǎng)空間。這是AMD今年以來(lái)股價(jià)飆升的直接原因。

AMD買(mǎi)賽靈思的最直接目的就是增強(qiáng)自己在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步從英特爾手中競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額，也是為了應(yīng)對(duì)來(lái)自NV的突襲威脅。是的，在數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)，AMD在逆襲英特爾的同時(shí)，更要提防英偉達(dá)的突襲。英偉達(dá)連續(xù)兩筆大手筆收購(gòu)的目標(biāo)都是數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，這不僅直接沖擊到市場(chǎng)領(lǐng)頭羊英特爾，也給新生力量AMD敲響了警鐘。

黃仁勛對(duì)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的雄心路人皆知，去年70億美元收購(gòu)服務(wù)器端到端解決方案廠商邁絡(luò)思(Mellanow)，今年400億美元收購(gòu)Arm，都是為了在未來(lái)的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)搶占先機(jī)。

和AMD一樣，NV市值之所以能飆升到3500億美元，也不是靠他們的PC和游戲市場(chǎng)業(yè)績(jī)，而是靠他們?cè)跀?shù)據(jù)中心、無(wú)人駕駛、人工智能等領(lǐng)域的增長(zhǎng)前景。

現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)已經(jīng)成為NV的第一大業(yè)務(wù)，超過(guò)了原先的游戲市場(chǎng)。就在上個(gè)星期GTC大會(huì)上，NV宣布推出了DPU(數(shù)據(jù)處理單元)用于未來(lái)的數(shù)據(jù)中心處理器。

他們的解決方案包括了：基于Arm架構(gòu)的多核CPU、處理AI等應(yīng)用的GPU以及高速網(wǎng)絡(luò)傳輸接口，后者即來(lái)自于收購(gòu)邁絡(luò)思獲得的SmartNIC技術(shù)。在得到監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)之后，NV在今年4月宣布完成收購(gòu)邁絡(luò)思的交易。

顯然，異構(gòu)計(jì)算會(huì)成為未來(lái)數(shù)據(jù)中心處理器的主流。在這方面，NV和AMD都有著相同的戰(zhàn)略思路。

NV有著看家的GPU，先為了網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)買(mǎi)了邁絡(luò)思，然后又為了CPU買(mǎi)了Arm。如果完成收購(gòu)Arm的交易，英偉達(dá)就完成了在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域三位一體的布局，具備了在未來(lái)挑戰(zhàn)英特爾的實(shí)力。

為了獲得中國(guó)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)收購(gòu)邁絡(luò)思，NV承諾在中國(guó)市場(chǎng)保持邁絡(luò)思技術(shù)開(kāi)放六年時(shí)間，美國(guó)和歐洲市場(chǎng)的反壟斷審批條件目前還不得而知。但這筆收購(gòu)直接讓雄心勃勃想在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)大干一場(chǎng)的AMD直接感受到了威脅，也促使蘇姿豐去考慮收購(gòu)賽靈思。AMD同樣擁有CPU和GPU產(chǎn)品，賽靈思可以給他們帶來(lái)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的加速能力。

過(guò)去幾年，半導(dǎo)體市場(chǎng)一直在進(jìn)行行業(yè)整合。Intel、博通、高通等行業(yè)巨頭都在大舉收購(gòu)，為未來(lái)業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略布局。只是，博通收購(gòu)高通的交易被美國(guó)政府否決，高通收購(gòu)恩智浦的交易也在中國(guó)政府審批中擱淺。

雖然今年是疫情之年，但這個(gè)行業(yè)也沒(méi)有停止整合步伐，科技公司的市值飆升反而給了他們進(jìn)行收購(gòu)的底氣。今年半導(dǎo)體行業(yè)的重要收購(gòu)包括了ADI (Analog Devices)斥資210億美元收購(gòu)Maxim以及英偉達(dá)斥資400億美元收購(gòu)Arm。

賽靈思和Arm的市場(chǎng)地位有著諸多相似之處，他們自己的業(yè)績(jī)和估值都不算太高，但卻在行業(yè)里面扮演著關(guān)鍵的基石地位，也是通往未來(lái)更廣闊市場(chǎng)的鑰匙。當(dāng)然，他們也很容易成為巨頭的收購(gòu)目標(biāo)。

因?yàn)榉磯艛鄬徟年P(guān)系，已經(jīng)吞下Altera的英特爾不太可能收購(gòu)賽靈思。高通剛剛贏下與美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的反壟斷訴訟，也不太可能再次觸動(dòng)監(jiān)管部門(mén)。

雖然NV此前也傳出過(guò)有意賽靈思的消息，但他們已經(jīng)連續(xù)出手收購(gòu)了邁絡(luò)思和Arm，已經(jīng)沒(méi)有能力再將賽靈思攬入陣營(yíng)。這不是錢(qián)的問(wèn)題，是反壟斷審核的問(wèn)題。對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)，完成收購(gòu)Arm的交易才是重中之重，這筆交易的反壟斷審核會(huì)面臨著巨大的挑戰(zhàn)，尤其是來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的嚴(yán)格審批。

現(xiàn)在就是AMD最好的收購(gòu)時(shí)機(jī)?，F(xiàn)在他們也和高通一樣，是市值千億美元的芯片巨頭了。而且AMD在各個(gè)市場(chǎng)的份額都不高，都處于追趕者的地位；相比高通收購(gòu)恩智浦，或是英偉達(dá)收購(gòu)Arm，AMD收購(gòu)賽靈思面臨的審批壓力要輕得多。

或許為了獲得中國(guó)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，AMD也會(huì)在中國(guó)市場(chǎng)做出重大讓步，保證賽靈思的產(chǎn)品開(kāi)放性。

不過(guò)，目前中美關(guān)系正處于非常敏感的時(shí)期，中國(guó)監(jiān)管部門(mén)會(huì)做出怎樣的戰(zhàn)略考慮，可能要等待觀察明年的形勢(shì)。

不得不提的是，美國(guó)政府連續(xù)將華為等中國(guó)科技企業(yè)列入制裁清單，直接影響到了賽靈思的行業(yè)合作與銷售業(yè)績(jī)，導(dǎo)致他們今年年初不得不進(jìn)行裁員。華為是賽靈思FPGA芯片的最大客戶。

2006年AMD因?yàn)槭召?gòu)ATI的交易承受了巨大財(cái)務(wù)壓力，但這筆交易卻給他們帶來(lái)了戰(zhàn)略性的GPU業(yè)務(wù)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)對(duì)于AMD至關(guān)重要。

十多年之后，如果AMD能在300多億美元的價(jià)位收購(gòu)賽靈思，也將給他們補(bǔ)足急需的戰(zhàn)略缺失，繼續(xù)沖擊他們目前的主攻方向——數(shù)據(jù)中心。而這也是Intel、NV、高通、華為等諸多巨頭都虎視眈眈的巨大市場(chǎng)。