京東金融這艘大船也要無奈調頭。

　　“金融只是試驗田，成功之后自然都會開放出去。”這句話前后被螞蟻金服和京東金融的高管都用來對外宣稱過。

　　只不過京東金融更進一步，直接把品牌名改成了京東數科，所有對外傳播通道都已經更名，集團品牌層面的變更也正在籌劃當中。

　　從“金融”到“數科”，主語的轉變意味著定位的變遷，其實這樣的轉變早已發(fā)生，曾經紅火的“互聯網金融”早已在創(chuàng)投領域偃旗息鼓，現在大家都稱自己為“金融科技”。

　　而品牌更名京東金融也并非首例，從“趣分期”到“趣店”、從“分期樂”到“樂信”、從“百度金融”到“度小滿”、從“螞蟻金融云”到“螞蟻金融科技”，互金企業(yè)都在試圖剝離曾經賴以起家的主業(yè)標簽，向著“科技”、“賦能”、“開放”、“服務”狂奔而去。

　　但問題是，創(chuàng)業(yè)易守業(yè)難，放棄曾經的高利潤金融業(yè)務，撿起“臟、累、苦”的服務業(yè)務，就算心理上能過得去這道坎兒，身體上卻不一定做得到。

　　單論做“金融服務”業(yè)務所需要的大數據能力，業(yè)內恐怕就沒幾家有足夠的家底。

　　京東金融“無奈調頭”

　　從“京東金融”到“京東數字科技”(簡稱京東數科)，概念維度上要比螞蟻金服的TechFin覆蓋范圍更大一些，已經不再局限于“金融”，而是擴展到了整個“數字科技”相關領域。

　　與大部分互金創(chuàng)業(yè)公司先以金融業(yè)務起家，再提升科技能力的發(fā)展路徑不同，京東金融、螞蟻金服等都是借助母公司電商平臺的用戶與科技能力起家，逐步把業(yè)務延伸到金融領域的。

　　螞蟻金服的起點是為用戶提供擔保支付服務的支付寶，京東金融的起點則是為供應商提供貸款服務的供應鏈金融業(yè)務京保貝。

　　就像前任美聯儲主席伯南克所說，金融本質就是經營風險，而數字科技能力天然就是為風險定價的利器，因此曾幾何時，傳統(tǒng)金融機構面對互聯網巨頭的入侵，聞風喪膽，幾度擔心自己被拍死在沙灘上。

　　馬云甚至放言：金融機構不改變，我們就逼著他們做出改變。

　　有賴于此，京東金融和螞蟻金服四處出擊，幾乎覆蓋了互金各個細分領域，金融一度成為了巨頭新創(chuàng)的又一變現利器。

　　而且，巨頭的金融業(yè)務不僅營收亮眼、利潤豐厚，而且鮮有惡性風控事件出現，與互聯創(chuàng)業(yè)領域的亂象形成了鮮明對比。

　　漸漸的，京東金融和螞蟻金服幾乎成為了互金房間里的大象，眾人假裝看不到。

　　但無奈受行業(yè)所累，金融嚴監(jiān)管不期而至，巨頭們開始在各個細分市場遭遇玻璃天花板。

　　螞蟻金服作為估值高達1500億美元的行業(yè)龍頭，最先感受到政策壓力：信貸業(yè)務被強制去杠桿，理財業(yè)務被紛紛限額、征信業(yè)務直接被禁止、核心支付業(yè)務直接被招安……

　　無奈之下，螞蟻金服不得不轉型，祭出“開放”大招，把各個高毛利的金融業(yè)務一一開放給第三方傳統(tǒng)金融機構，盈利的大旗交接給“技術輸出”服務。

　　雖然有數據顯示，2017年金融業(yè)務只為螞蟻金服貢獻了3成營收，但有人測算，借唄和花唄2017年保守估計為螞蟻金服創(chuàng)造了80億元的凈利潤，占其總利潤(131.89億元)的六成。

　　放棄現金流“金融”業(yè)務，擁抱還未驗證的“科技”服務，京東金融與螞蟻金服一樣，雖然臉上自信而堅定，但內心哪個不是壓力山大。

　　但京東金融敢于更名的底氣在于，背靠京東4億+龐大用戶群讓其擁有的73億+ID映射關系、2億+用戶畫像、3萬+模型變量、日增200TB+的數據，這樣的大數據家底是一般互金創(chuàng)業(yè)公司完全不具備的。

　　在這樣的基礎上，巨頭敢于說“金融是表象、科技是實質”，敢于大船掉頭。

　　第二梯隊的集體焦慮

　　作為草根起步的互金創(chuàng)業(yè)代表企業(yè)，趣店這一年以來的轉型之路就沒有那么順遂了。

　　自去年10月份上市至今，一年的時間，比著上市之初最高110億美元的市值，當前14億美元的市值幾乎跌掉了90%，與年初趣店CEO羅敏提出的千億美元市值夢背道而馳。

　　趣店CEO羅敏

　　去年趣店上市時，在招股書中提到“我們的大多數活躍借款人都通過支付寶消費者界面招攬，這為我們的快速增長做出重要貢獻。我們還與螞蟻金服經營的信用評估服務供應商芝麻信用合作，這提升了我們的信用分析能力。”

　　因此可以說，趣店在流量獲取和風控科技能力上都有賴于螞蟻金服。在引入螞蟻金服成為其戰(zhàn)略股東后，趣店2016年才第一次實現利潤5.77億元，而此前一年則為虧損2.33億元。

　　但反過來一旦螞蟻金服提出與趣店不再續(xù)約，將預示著趣店不僅在獲客能力上將大打折扣，其在風控方面的運營成本也將隨之增高，可謂“增本降效”。

　　也正是在這個不利消息的作用下，趣店最近兩個月再次進入了股價大幅下行的通道，被一致唱衰。

　　而趣店提出的轉型方案，無論是科技輸出，還是另辟的汽車租賃業(yè)務，都沒能挽回市場的信心。本質上是因為市場認為，一個草根起家的互金企業(yè)，并不具備足夠的大數據家底和足夠活躍的用戶基礎。

　　如何沒有這兩項核心資源，在即將扎堆進入的“科技服務”戰(zhàn)場，又怎么與巨頭博弈。

　　命運多舛的互金企業(yè)不僅趣店一家，最近兩年赴美上市的互金企業(yè)股價破發(fā)的不在少數，腰斬的也不只一家。

　　金融“不好干”，科技“干不好”，第二梯隊往后的互金企業(yè)紛紛陷入深深的焦慮。敢問路在何方?不一定在腳下。

　　沒了“金剛鉆”的互金企業(yè)

　　互聯網金融向金融科技實現完整過渡后，未來不會再有巨頭與創(chuàng)業(yè)公司之分，而會變成“有數據”的公司與“沒數據”的公司之別。

　　曾經依靠巨頭，沒有資產挖掘能力與風控科技自主性的互金企業(yè)，面對的將不是活得好不好的問題，而是能不能活得下去的問題。

　　從C端用戶手里賺錢，轉變到從B端企業(yè)手里賺錢，沒有兩把刷子，怎么能干好這伺候人的活兒。

　　反觀此時入場收割勝利果實的傳統(tǒng)金融機構，當年互金之所以能乘風而起，就是切中了傳統(tǒng)金融機構服務不到的邊緣市場。如今傳統(tǒng)金融機構入局，最需要的就是邊緣市場的資產開發(fā)能力與科技風控能力。

　　對于技術服務市場而言，有大數據積累的巨頭才有入場的門票，沒有技術積累的互金創(chuàng)業(yè)企業(yè)注定難分一杯羹。因此這個市場，恐怕會演變成一個贏者通吃的市場。

　　而資產開發(fā)的助貸市場，仍然是一個可供多方共存的領地，只要此前的企業(yè)在資產開發(fā)上確實有所積累，進可以維持自身的金融業(yè)務，退可以與傳統(tǒng)金融機構合作引入政策鼓勵的資金方。

　　最慘的恐怕莫過于醉心資金運營的互金企業(yè)，在政策鼓勵傳統(tǒng)金融機構入場的大背景下，無異于虎口奪食，從規(guī)模到資金成本都不占優(yōu)，極有可能被擠出市場。

　　互金企業(yè)轉型在即，但政策與市場的邏輯正發(fā)生深刻的變化，轉型可選擇的騰挪空間已經被清晰劃定了邊界，夾縫求生必定要經歷行業(yè)大淘汰。

　　無形之手與有形之手相互作用，互金正在加速生死淘汰，而品牌紛紛更名只是一個開始。

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