共享單車彩虹大戰(zhàn)進(jìn)行的如火如荼，而其中在用戶面前竭力將自己打造成明星單車的摩拜最近日子可并不好過。

　　根據(jù)國內(nèi)第三方權(quán)威數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Trustdata近日發(fā)布的《2017年4月共享單車行業(yè)數(shù)據(jù)報告》顯示，摩拜月新增用戶占比從今年1月的50.8%下降至今年4月的32.8%，增長速度出現(xiàn)嚴(yán)重滑坡。而在用戶增速方面，摩拜單車已連續(xù)8個月無緣榜首，居行業(yè)第二，后勁明顯不足。

　　不僅僅是增量表現(xiàn)不盡人意，摩拜在日均獨立用戶和市場滲透率上也是節(jié)節(jié)敗退。據(jù)第三方權(quán)威數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)艾瑞的5月8日-14日的周度數(shù)據(jù)，ofo周度日均獨立用戶達(dá)439.82萬，摩拜周度日均獨立用戶數(shù)為416.97萬人，比ofo少22.8萬。而極光大數(shù)據(jù)的“2017年4月App風(fēng)云榜”顯示，摩拜的市場滲透率為3.87%，遠(yuǎn)低于ofo高達(dá)4.04%的市場滲透率。

　　市場份額下跌、滲透率和活躍用戶不敵友商，這一項一項的數(shù)據(jù)都在表明一個事實：摩拜刻意打造的虛假繁榮，已經(jīng)開始慢慢在褪去光環(huán)。這或許僅僅只是摩拜危機(jī)的開始，之后摩拜因業(yè)績表現(xiàn)不佳帶來的惡性連鎖反應(yīng)將逐漸上演。

　　瞬間用完70個億？摩拜成史上最快的燒錢機(jī)器

　　為何會有如此結(jié)論?并非危言聳聽。而這其中，重點要說的是摩拜高昂的成本(這里僅僅包括單車和維修成本)。

　　在摩拜單車橫空出世時，它用各項“黑科技”和多項專利加身，帶來了一款造價極高的單車。根據(jù)摩拜自己的說法，經(jīng)典版車型造價高達(dá)6000元/輛。之后，摩拜推出了lite版，業(yè)內(nèi)估算單車造價仍然在1000-1500元之間。根據(jù)今年5月份摩拜創(chuàng)始人胡瑋煒在某個活動上的說法，目前摩拜已經(jīng)投放了450萬輛單車。那么，按照平均每輛單車造價1500元來計算，摩拜造車已經(jīng)耗費了67.5億人民幣資金。

　　同時，根據(jù)企鵝智酷2017年3月數(shù)據(jù)，摩拜用戶上報車輛故障率達(dá)26.2%。那么，450萬輛單車中，就有117萬輛曾經(jīng)發(fā)生故障。假設(shè)這批車輛全都進(jìn)行了維修(當(dāng)然這其實是不可能的)。按照每輛車維修一次成本400元計算，至今為止摩拜單車的維修費用就達(dá)到了4.7億元。

　　僅僅是單車和維修的成本就高達(dá)72.2億，這些錢又是從哪里來的呢?

　　盈利為負(fù)的摩拜，原來是靠融資和押金度日？

　　有業(yè)內(nèi)人士分析，摩拜的錢有幾部分來源：本身盈利+融資++高額押金。雖然摩拜曾立場堅定地說押金有監(jiān)管，并未挪為自用。但看了后面的分析，你就知道摩拜這話的可信度為零。

　　首先說自身盈利。摩拜創(chuàng)始人胡瑋煒和CEO王曉峰都曾在不同場合表示，摩拜單車還沒有盈利。王曉峰甚至曾對媒體宣稱，摩拜根本沒有盈利模式。那么很容易得出結(jié)論，摩拜當(dāng)前無法盈利。

　　其次說融資。根據(jù)目前摩拜自己發(fā)布的消息(如下圖)，由于D+輪融資的具體數(shù)字并未披露——小編猜測，此輪融資金額并不會很高——所以小編只能援引之前媒體的估算，累計融資約為5億美元，折合人民幣不到35億。

　　零盈利+35億融資根本沒有辦法支撐70多億的大窟窿。所以小編才斷言，摩拜必定使用了用戶押金維持生存。那么摩拜的押金究竟能有多少?

　　今年1月，胡瑋煒曾對外透露摩拜單車用戶數(shù)已經(jīng)超過1000萬。此后摩拜又宣稱，自從3月29日全面接入微信以來，短短一個月新增2400萬注冊用戶。有媒體推算，按照上述兩個公開的數(shù)據(jù)，目前摩拜單車已經(jīng)超過3400萬用戶，計算每位用戶收取299元的押金，摩拜單車掌握大約101.66億元的押金。

　　雖然摩拜之前口口聲聲說自己并沒有使用用戶的押金，但顯而易見，過去的一年多，摩拜就是一直在依靠押金和融資來維持發(fā)展。

　　押金不靠譜，融資融不來，摩拜大廈將傾不是危言聳聽

　　然而，靠押金和融資度日的摩拜或許很快就要自食苦果。

　　一方面，押金或許會成為昨日黃花，摩拜再也不能為所欲用。在5月22日交通部發(fā)布《關(guān)于鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》中提及，鼓勵共享單車企業(yè)用免押金的方式提供服務(wù)，并鼓勵推行“即租即押，即還即退”模式。作為彩虹大戰(zhàn)中的一員，常年收取高達(dá)299元押金的摩拜，因為這一意見的發(fā)布，受到的是不可估量的影響?？梢灶A(yù)見的是，押金之路在未來是走不通了。

　　那么再來看融資：如果摩拜能一直維持之前的快速增長勢頭，或許依靠表現(xiàn)搶眼的業(yè)績吸引到投資人的關(guān)注。然而殘酷的現(xiàn)實似乎又封死了摩拜的這條路：如前文所提，摩拜目前面臨連續(xù)8個月市場份額下跌、滲透率和活躍用戶不敵友商，如此讓人堪憂的業(yè)績，投資人心中也會默默有一桿陳。

　　至少，現(xiàn)在的投資環(huán)境收緊，投資人也不再是以前人傻錢多速來的狀態(tài)。眼觀摩拜如此現(xiàn)狀，估計暫時不會有新投資人入場。如果摩拜想“活下來”，只能依靠老股東來艱難續(xù)命，而這其中，摩拜又要付出怎樣的代價，一切都未可知。

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