被人遺忘的網(wǎng)盤(pán)生意，在2020年突然迎來(lái)了曙光。

7月29日，據(jù)媒體報(bào)道，百度在籌劃內(nèi)部多個(gè)業(yè)務(wù)拆分，并可能獨(dú)立上市，其中包括自有現(xiàn)金流已經(jīng)轉(zhuǎn)正的百度網(wǎng)盤(pán)。雖然百度回應(yīng)稱(chēng)“不予置評(píng)”，但仍令這個(gè)與時(shí)髦不沾邊的業(yè)務(wù)再次被關(guān)注。

網(wǎng)盤(pán)生意誕生已有10余年，曾被認(rèn)為“不性感”、“商業(yè)模式跑不通”。但在360等巨頭撤離多年后，百度網(wǎng)盤(pán)卻熬到了5G和共享辦公時(shí)代，從單一工具變成了頗具潛力的綜合服務(wù)平臺(tái)。

“以前是包袱，現(xiàn)在可能是香餑餑”。誰(shuí)也沒(méi)想到，網(wǎng)盤(pán)經(jīng)歷了戲劇性轉(zhuǎn)折。

網(wǎng)盤(pán)借遠(yuǎn)程辦公站上風(fēng)口?

在百度網(wǎng)盤(pán)傳出上市傳聞后，人們關(guān)注網(wǎng)盤(pán)這樣的“陳舊”業(yè)務(wù)還有必要獨(dú)立上市嗎?

易觀高級(jí)分析師宋謹(jǐn)告訴AI財(cái)經(jīng)社：雖然網(wǎng)盤(pán)誕生早期，它是一項(xiàng)工具性業(yè)務(wù)，但如今，網(wǎng)盤(pán)已經(jīng)從工具變成云辦公平臺(tái)。

特別是因?yàn)橐咔楦綦x，遠(yuǎn)程辦公概念股躥紅。上半年以來(lái)，美國(guó)視頻會(huì)議軟件Zoom股價(jià)翻了6倍，云存儲(chǔ)公司Dropbox股價(jià)上漲27%，中國(guó)則將舞臺(tái)交給了阿里釘釘、騰訊企業(yè)微信、華為Welink和字節(jié)跳動(dòng)的飛書(shū)。

對(duì)比之下，百度并未推出專(zhuān)門(mén)的企業(yè)協(xié)同辦公軟件，百度網(wǎng)盤(pán)似乎就是用來(lái)對(duì)標(biāo)這部分業(yè)務(wù)的。而百度網(wǎng)盤(pán)相關(guān)人士對(duì)AI財(cái)經(jīng)社表示：“遠(yuǎn)程辦公是中短期內(nèi)不會(huì)變的趨勢(shì)，網(wǎng)盤(pán)這種針對(duì)遠(yuǎn)程辦公場(chǎng)景的存儲(chǔ)產(chǎn)品，已經(jīng)成為風(fēng)口。”

不僅如此，網(wǎng)盤(pán)天生還有跨設(shè)備協(xié)同的能力。蘋(píng)果生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)力之一就是跨設(shè)備協(xié)同，比如在手機(jī)、PC之間進(jìn)行文件同步。喬布斯一直關(guān)注這類(lèi)協(xié)同技術(shù)。難怪2009年，喬布斯試圖收購(gòu)當(dāng)時(shí)已經(jīng)大火的Dropbox，當(dāng)遭到拒絕后，喬布斯甚至威脅說(shuō)，如果Dropbox不加入蘋(píng)果公司，他會(huì)用iCloud干掉Dropbox。

而百度網(wǎng)盤(pán)能將跨設(shè)備協(xié)同這一能力拓展到安卓陣營(yíng)，在不同設(shè)備甚至生態(tài)間建立聯(lián)系。

此外，在5G時(shí)代，手機(jī)辦公也對(duì)網(wǎng)盤(pán)產(chǎn)生了新需求。5G帶寬增加，加速了在線存儲(chǔ)和編輯的習(xí)慣，手機(jī)廠商已經(jīng)有新動(dòng)作：小米云盤(pán)據(jù)稱(chēng)開(kāi)啟了1.0內(nèi)測(cè)。有一位業(yè)內(nèi)人士告訴AI財(cái)經(jīng)社，手機(jī)廠商自己做云盤(pán)的能力相對(duì)較弱，這也給老玩家?guī)?lái)機(jī)會(huì)。

百度網(wǎng)盤(pán)估值幾何?

媒體將百度網(wǎng)盤(pán)對(duì)標(biāo)美國(guó)的云存儲(chǔ)公司Dropbox，后者是美國(guó)最早一批網(wǎng)盤(pán)公司。如果上市的話，部分媒體認(rèn)為：百度網(wǎng)盤(pán)能對(duì)標(biāo)Dropbox。目前Dropbox的市值是92.52億美元。在2019年，Dropbox營(yíng)收116.6億美元，同比增長(zhǎng)19%，凈虧損為0.53億美元，同比收窄90%。

對(duì)于百度網(wǎng)盤(pán)的營(yíng)收情況，百度財(cái)報(bào)并未單獨(dú)披露。而據(jù)一位百度人士告訴AI財(cái)經(jīng)社：百度網(wǎng)盤(pán)至少在年初已經(jīng)盈利。根據(jù)Questmobile預(yù)測(cè)，如果累計(jì)付費(fèi)用戶數(shù)達(dá)千萬(wàn)，按照超級(jí)會(huì)員包月價(jià)18元來(lái)計(jì)算的話，百度網(wǎng)盤(pán)僅月度付費(fèi)會(huì)員收入就接近2億元。

但百度網(wǎng)盤(pán)與Dropbox有明顯不同。云存儲(chǔ)資深人士、書(shū)生集團(tuán)和YottaChain創(chuàng)始人王東臨對(duì)AI財(cái)經(jīng)社稱(chēng)：美國(guó)用戶習(xí)慣把個(gè)人數(shù)據(jù)存在云盤(pán)上，替代本地硬盤(pán)。而中國(guó)用戶習(xí)慣把數(shù)據(jù)存在本地，網(wǎng)盤(pán)僅當(dāng)備份。此外，中國(guó)網(wǎng)民不信任公司能保護(hù)隱私，也導(dǎo)致更不愿在網(wǎng)盤(pán)上存儲(chǔ)私密文件。

也正因此，中美兩國(guó)網(wǎng)盤(pán)存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)完全不同：美國(guó)上傳的是個(gè)人資料，占用真實(shí)的存儲(chǔ)空間;而中國(guó)網(wǎng)盤(pán)資料有較多重復(fù)，比如電影，別人存了某部電影，我轉(zhuǎn)存到自己的網(wǎng)盤(pán)上，看似存儲(chǔ)在個(gè)人空間，實(shí)則并沒(méi)有重復(fù)占據(jù)存儲(chǔ)空間。

這也導(dǎo)致兩國(guó)收費(fèi)方式完全不同：美國(guó)網(wǎng)盤(pán)公司為存儲(chǔ)空間收費(fèi);而中國(guó)公司為下載速度收費(fèi)，不開(kāi)會(huì)員就限速，反而不吝惜空間，動(dòng)輒給予2TB，甚至鼓勵(lì)用戶上傳。

因?yàn)閮烧吣Ｊ讲煌?，百度網(wǎng)盤(pán)向AI財(cái)經(jīng)社回應(yīng)稱(chēng)：“百度網(wǎng)盤(pán)的目標(biāo)不是成為‘中國(guó)的Dropbox’，而是成為云服務(wù)操作系統(tǒng)。”

對(duì)比來(lái)看，Dropbox的盈利模式非常簡(jiǎn)單，就是用戶付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)空間。而百度網(wǎng)盤(pán)傾向于生態(tài)，以數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和傳輸為基礎(chǔ)，接入更多自家和第三方服務(wù)。比如，進(jìn)入家庭智能終端、路由器/NAS、車(chē)載和智能穿戴等場(chǎng)景。

舉例來(lái)說(shuō)，截至百度網(wǎng)盤(pán)10.1版本，百度網(wǎng)盤(pán)有筆記、金山文檔、圖片美化、沖印商城、網(wǎng)盤(pán)實(shí)驗(yàn)室等多個(gè)功能。百度稱(chēng)其為“云服務(wù)操作系統(tǒng)”。有了這樣一個(gè)平臺(tái)，百度網(wǎng)盤(pán)甚至還提供了小額借款、免費(fèi)問(wèn)診、游戲等服務(wù)入口。

對(duì)于具體的估值，高級(jí)分析師宋謹(jǐn)說(shuō)：可以將云存儲(chǔ)公司Dropbox(市值92.52億美元)和協(xié)同辦公公司Slack(市值162.2億美元)結(jié)合起來(lái)做參考，但還要考慮到用戶付費(fèi)意愿和兩國(guó)的用戶規(guī)模。

以前是包袱，現(xiàn)在是香餑餑?

百度網(wǎng)盤(pán)幾乎是一個(gè)人戰(zhàn)斗到最后。據(jù)極光大數(shù)據(jù)報(bào)告，到2019年底，百度網(wǎng)盤(pán)的市場(chǎng)份額(按MAU計(jì))占82.9%，是第二名的10倍以上。宋謹(jǐn)告訴AI財(cái)經(jīng)社，“百度認(rèn)為未來(lái)張力空間很大，沒(méi)放棄個(gè)人網(wǎng)盤(pán)，虧損也一直運(yùn)營(yíng)。”

中國(guó)的網(wǎng)盤(pán)生意誕生于2009年，仿照美國(guó)Google Drive和Dropbox，華為和115網(wǎng)盤(pán)誕生。2012年，百度、騰訊、金山和360等互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入網(wǎng)盤(pán)領(lǐng)域，并在2013年掀起了“千盤(pán)大戰(zhàn)”：金山免費(fèi)送100G容量，360就送1TB，百度送2TB，騰訊則送出10TB級(jí)別。

憑借不要錢(qián)的容量，互聯(lián)網(wǎng)公司瘋狂圈地：騰訊、360和百度等的網(wǎng)盤(pán)用戶在2014年就突破1億。但互聯(lián)網(wǎng)公司的免費(fèi)模式也使美國(guó)網(wǎng)盤(pán)本來(lái)探索出的收費(fèi)邏輯蕩然無(wú)存。

當(dāng)時(shí)正是中國(guó)的“前版權(quán)時(shí)代”。有業(yè)內(nèi)玩家告訴AI財(cái)經(jīng)社，很多用戶將盜版和非法視頻上傳到網(wǎng)盤(pán)。

在2016年3月，整頓終于來(lái)臨。全國(guó)掃黃打非辦等五部門(mén)聯(lián)合通知，要求全面開(kāi)展“打擊利用云盤(pán)傳播淫穢色情信息專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)”。360、115、百度、新浪和迅雷的網(wǎng)盤(pán)業(yè)務(wù)都在點(diǎn)名整頓之列。

在這次行動(dòng)過(guò)后，115、UC、新浪、金山、騰訊、華為和360相繼限制個(gè)人存儲(chǔ)或文件中轉(zhuǎn)功能，或者干脆關(guān)停網(wǎng)盤(pán)業(yè)務(wù)。

網(wǎng)盤(pán)陷入“大蕭條”時(shí)代，但百度網(wǎng)盤(pán)在低迷中收獲市場(chǎng)份額。一位網(wǎng)盤(pán)從業(yè)者告訴AI財(cái)經(jīng)社：“百度的審核能力可能是關(guān)鍵。”它具有相對(duì)完善的審核機(jī)制，能承擔(dān)審核成本。宋謹(jǐn)告訴AI財(cái)經(jīng)社，“百度的AI能力在審核上非常高效。”如果用戶上傳的是版權(quán)視頻，將特征碼與后臺(tái)存儲(chǔ)的一比較，就能快速識(shí)別。這讓百度網(wǎng)盤(pán)能在嚴(yán)苛的環(huán)境中存活至今。

此外，如今能增加網(wǎng)盤(pán)用戶粘性的諸多能力，比如相冊(cè)人臉識(shí)別自動(dòng)整理，都是基于百度公司的AI能力。“云盤(pán)不只是存儲(chǔ)，也是AI能力和生態(tài)之爭(zhēng)。”

回形針PaperClip的視頻《中國(guó)的網(wǎng)盤(pán)為什么這么難用?》

除了審核這一關(guān)，如何彌補(bǔ)開(kāi)支仍是難題。針對(duì)網(wǎng)盤(pán)成本，嗶哩嗶哩UP主“回形針PaperClip”曾統(tǒng)計(jì)：以百度陽(yáng)泉數(shù)據(jù)中心為例，可以存儲(chǔ)614萬(wàn)TB的數(shù)據(jù)，假設(shè)使用8TBx18的存儲(chǔ)服務(wù)器，硬件成本據(jù)估算為19.6億元，平均319.5元/TB。這還僅僅是存儲(chǔ)成本。而百度網(wǎng)盤(pán)的售價(jià)據(jù)統(tǒng)計(jì)僅為0.04元/GB，相當(dāng)于41元/TB。

為此，百度推出了付費(fèi)會(huì)員，并屢次調(diào)價(jià)，還針對(duì)學(xué)生推出“超級(jí)青春卡”。曾被詬病的P2P下載模式，也分擔(dān)了部分從服務(wù)器下載的帶寬成本。

在2019年6月，面對(duì)質(zhì)疑已久的“非會(huì)員限速”問(wèn)題，百度網(wǎng)盤(pán)在微博回應(yīng)：“如果百度網(wǎng)盤(pán)將下載速度完全開(kāi)放，將會(huì)有更大的帶寬成本支出。所以我們對(duì)非會(huì)員做了限制，是為了控制整個(gè)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)成本，幫助產(chǎn)品更長(zhǎng)久地活下去。”

但就是這樣一門(mén)看似完全不賺錢(qián)的業(yè)務(wù)，在2020年迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)：疫情加大了協(xié)同辦公需求，人們天然需要將文件存儲(chǔ)在云端，而百度還能提供在線編輯和自動(dòng)處理的功能。“以前是包袱，現(xiàn)在則可能盈利”，一位網(wǎng)盤(pán)從業(yè)者形容這種戲劇性。

擁有了新的想象力，分拆上市未必不是好事。宋謹(jǐn)表示，“大公司經(jīng)常如此，孵化業(yè)務(wù)單獨(dú)融資，既不受公司架構(gòu)拖累，又能跟原有業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)協(xié)同。”而目前的中國(guó)A股也對(duì)科技股提供了較高的溢價(jià)，例如剛上市的中芯國(guó)際，A股股價(jià)就是H股的3倍之多。趕在這個(gè)時(shí)候?qū)⒕W(wǎng)盤(pán)分拆上市，可能是對(duì)苦撐多年的百度網(wǎng)盤(pán)最好的結(jié)局。