近日，中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，此次《意見》與今年“兩會”政府工作報告中提出的“鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品”戰(zhàn)略方針一脈相承，是對政策措施的首次明確和細化，毫無疑問，消費金融再次站上了政策的風(fēng)口。

　　此外，據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2015年我國社會消費品零售總額突破30萬億。龐大的潛在市場，再加上國家層面的政策支持，銀行、垂直平臺、互金、金融科技等各類企業(yè)紛紛涉足，試圖分一杯羹。

　　消費金融市場四大陣營

　　擁有良好市場前景的消費金融，吸引了大批金融企業(yè)的目光，他們正以各自的方式，殺入這片廣闊的藍海，初步形成四大陣營。

　　陣營A：銀行系消費金融公司

　　四大陣營中，最不容忽視的無疑是銀行，與其他類型企業(yè)相比，他們有著明顯的優(yōu)勢。

　　一方面，資金成本較低，征信數(shù)據(jù)較完備;另一方面，深厚的資金與技術(shù)儲備，使得銀行系陣營可以迅速開發(fā)新產(chǎn)品，或者通過投資入股的方式涉足消費金融。例如中國銀行投資設(shè)立的中銀消費金融公司，重慶銀行參股的馬上消費金融。

　　當(dāng)然，此類消費金融公司或者產(chǎn)品往往也沿襲了銀行的風(fēng)控模式，將償債能力作為篩選用戶的核心，例如中銀消費的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，即需要用戶提供工作和收入證明，其本質(zhì)并沒有跳脫出信用卡的范疇。

　　而據(jù)京東金融消費金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌介紹，“中國目前體驗過消費信貸服務(wù)的人群僅占人口結(jié)構(gòu)20%左右，還有80%的人口從未體會到”，很顯然，剩下的80%，需要銀行之外的機構(gòu)去提供服務(wù)。

　　陣營B：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺

　　有著“去中介化”的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的確可以為包括消費金融在內(nèi)的金融行業(yè)提供便利，只不過，作為一個純粹的第三方信息平臺，受制于運營模式以及監(jiān)管政策等因素的影響，互金平臺的資金成本可能偏高，且用戶體驗、風(fēng)險控制方面都需要投入更多的精力。

　　陣營C：垂直平臺

　　垂直平臺，指的是那些圍繞某一行業(yè)，或者某一產(chǎn)業(yè)鏈開展消費金融業(yè)務(wù)的公司，例如依托海爾集團設(shè)立的“海融易”。無疑，這些平臺對各自垂直領(lǐng)域都較為熟悉，無論是用戶服務(wù)、風(fēng)險控制等方面都有著一定的專業(yè)性，是消費金融市場不可或缺的重要補充。

　　陣營D：金融科技平臺

　　以京東金融等為代表的金融科技平臺，與銀行相比，可以通過更多種類的有效數(shù)據(jù)進行用戶信用畫像，以期覆蓋更廣泛的人群;與互金平臺相比，擁有更加完備的生態(tài)，從產(chǎn)品服務(wù)到消費場景，從資金來源到風(fēng)險控制，都有著更加靈活的操作空間;至于與垂直平臺相比，則更加開放、共享、高效。

　　消費市場的“圈地”時代

　　各類金融機構(gòu)，特別是銀行對消費金融的熱情，一方面在于看到了消費金融良好的契機，另一方面，則在于對公業(yè)務(wù)利潤的下滑。

　　眾所周知，隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型壓力不斷加劇，鋼鐵、煤炭、水泥、化工等傳統(tǒng)支柱性行業(yè)產(chǎn)能過剩狀況日趨嚴重，由此導(dǎo)致存量信貸不良率增多、增量信貸減少兩個問題，再加上受制于政策限制，對公業(yè)務(wù)調(diào)整空間有限(例如某一地區(qū)化工行業(yè)由于經(jīng)營不善，被劃入限制貸款分類后，即便某一化工企業(yè)經(jīng)營狀況十分良好，也無法與其展開業(yè)務(wù)合作)，銀行為緩解經(jīng)營壓力，改善盈利結(jié)構(gòu)，開始提升個人貸款比重，重視消費信貸以及和消費相關(guān)的金融服務(wù)。

　　不過，正如上文所述，開始重視消費金融的銀行，依舊停留在以“償債能力”為風(fēng)控邏輯核心的信用卡式貸款上，這使得其不僅無法覆蓋到更多的潛在用戶，而且與互聯(lián)網(wǎng)時代全新的消費金融模式有所脫節(jié)，用戶黏性開始下降。

　　近年來，在普惠金融、共享經(jīng)濟理念的影響，以及互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的推動下，以“白條”為代表的消費金融新模式正在形成，許凌將之總結(jié)為“風(fēng)控驅(qū)動”、“場景驅(qū)動”八個字。

　　其中，“風(fēng)控驅(qū)動”既有對銀行等金融機構(gòu)傳統(tǒng)優(yōu)勢的借鑒，更包含了大數(shù)據(jù)畫像、受托支付等新型風(fēng)控方式。

　　至于“場景驅(qū)動”，則是將消費金融與消費場景深度結(jié)合起來。一方面，線上線下消費場景的打通，使得用戶在需要的時候，可以隨時隨地享受到消費金融服務(wù);另一方面，基于場景的消費金融，可以更好地引入“信用金額用途鎖定”等機制，反過來促進風(fēng)控系數(shù)的提升。

　　與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，全新的消費金融模式既可以提升用戶體驗，增強用戶粘性;又能夠彌補銀行靜態(tài)式風(fēng)控的不足，減少資金被挪用他用等風(fēng)險;同時，還能夠更加有效地推動普惠金融落地，無疑對前者形成了巨大沖擊。

　　消費金融風(fēng)控新邏輯

　　消費金融新模式的出現(xiàn)，對銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展形成了巨大沖擊，那么，銀行為何難以跟上新的步調(diào)呢?

　　一方面，運營體系需要更新

　　作為我國金融體系的基石性行業(yè)，銀行一直秉承著穩(wěn)健、安全、低風(fēng)險的經(jīng)營理念，目標用戶定位在中高凈值人群，經(jīng)營方式也更偏向于低收益但同時低成本、低風(fēng)險的模式，如果想要真正進軍“普惠金融”，則崗位的設(shè)置、人員的培訓(xùn)等一系列經(jīng)營體系都需要更新，且與原有方式存在一定沖突。

　　另一方面，風(fēng)控邏輯需要重建

　　經(jīng)過長時間的發(fā)展，銀行已經(jīng)形成了一套成熟的風(fēng)控方式，對金融稍有了解的朋友都應(yīng)該明白，對風(fēng)控而言，倘若想要改變貸前審核這一個環(huán)節(jié)，那么與之相對應(yīng)的貸中管理，貸后追蹤等整套體系都需要重塑，很顯然，銀行不可能推翻既有系統(tǒng)，而另建一套體系所需花費的成本同樣驚人。

　　上一部分提到，與銀行傳統(tǒng)風(fēng)控模型相比，大數(shù)據(jù)畫像是消費金融新的重要理念。

　　無論是垂直平臺、互金公司還是金融科技企業(yè)，他們對服務(wù)對象的篩選依據(jù)都是基于大數(shù)據(jù)的畫像，這里的大數(shù)據(jù)包括用戶的旅行、住宿、購物等各類消費行為，雖然與償債能力相比，這些屬于“弱信息”，但當(dāng)多種“弱信息”相互疊加后，同樣可以對目標的信用狀況做出較為準確的判斷。

　　不過，在這一過程中，卻存在一個必須跨過的門檻——信息共享。

　　正如前文所述，只有更多的弱有效信息疊加印證，才能更好地判斷用戶征信情況，但這些信息往往掌握在不同的企業(yè)手中，在這個“信息即價值”的時代，如何讓甚至存在競爭關(guān)系的企業(yè)共享信息，的確是一個不小的挑戰(zhàn)。就像《三體》中提出的“猜疑鏈”，從一個惡性循環(huán)跳脫出來并形成良性循環(huán)，亟需“吃螃蟹的人”出現(xiàn)。

　　共享經(jīng)濟 消費金融

　　共享經(jīng)濟與消費金融的結(jié)合，一方面體現(xiàn)在信息的共享上，可以更加準確、有效地進行用戶畫像;另一方面，更體現(xiàn)在技術(shù)的融合上。

　　首先，是新興消費金融平臺之間，他們的風(fēng)控邏輯是大數(shù)據(jù)畫像，但每家平臺之間的畫像能力參差不齊，特別是對一些極度細分、或者剛剛興起的小公司，并沒有資金、技術(shù)能力去建立一套抓取、整理、加工用戶信息的完備模型，或者說即使每家公司都可以做到，但太多重復(fù)的建設(shè)無疑是對資源的浪費;

　　其次，是新興平臺與銀行之間的合作。一來，兩者的風(fēng)控邏輯雖然不同，但“償債能力”與“消費習(xí)慣”卻也恰好起到相互印證的作用;二來，雙方在資金、流量以及服務(wù)等方面的優(yōu)勢亦可以相互補充，獲得共贏。

　　而“白條”和銀行推出聯(lián)名信用卡就是合作共贏的很好典范。

　　首先，銀行在審核信用卡資格時參考“白條”對用戶的信用評估數(shù)據(jù)，不再局限于傳統(tǒng)的貸前篩選機制;其次，通過積分資產(chǎn)管理產(chǎn)品“鋼镚”，可以將積分兌換成鋼镚，直接抵扣合作商戶消費現(xiàn)金，是對傳統(tǒng)金融機構(gòu)和商戶的銜接，當(dāng)然，除了這些，小白卡也考慮到適用場景的拓展，前不久和光大銀行聯(lián)手推出的Visa版小白卡就是一款全幣種信用卡，主打境外旅游，并且還有“購機票送百萬意外險”、“境外消費返8%現(xiàn)金”等更多福利。

　　“未來我們也可以和銀行合作，共同提供資金來支持‘金條’業(yè)務(wù)，最終給那些需要現(xiàn)金貸款的用戶服務(wù)。”許凌說，“對于京東金融而言，我們是連接整個行業(yè)，連接所有合作伙伴，要一加一大于二，繼續(xù)開放融合。我們愿意把自身的服務(wù)能力、產(chǎn)品能力和風(fēng)控能力輸出給市場，帶動消費金融行業(yè)降低成本、提升服務(wù)效率。”

　　總體而言，與許多行業(yè)一樣，“開放共享”同樣是消費金融未來發(fā)展的重要趨勢，能夠很大程度上提高社會資源運作效率，減少重復(fù)勞動，不僅使得用戶受惠，同時也降低了每個企業(yè)自身的運營成本。

　　至于需要解決的“猜疑鏈”問題，我們同樣欣喜地看到，已經(jīng)有不少公司試著去伸出行業(yè)合作的橄欖枝，例如走出京東的“白條”，不僅與別人共享自己的服務(wù)、技術(shù)能力，而且主動將自身從一個產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放性平臺，接納任何想進軍消費金融的伙伴。

　　用京東金融已經(jīng)成熟的內(nèi)部生態(tài)體系去促進行業(yè)生態(tài)的發(fā)展完善，這一做法無疑符合消費金融發(fā)展的大趨勢，更為打破企業(yè)之間的藩籬邁出了最關(guān)鍵的一步。

　　可以預(yù)見的是，在更多此類企業(yè)的帶動下，已經(jīng)站在風(fēng)口的消費金融，才能夠真正為更多的用戶，提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

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