8月30日消息，近日美國(guó)知名投資網(wǎng)站Seeking Alpha有分析師撰文分析了百度Q2財(cái)報(bào)營(yíng)收逆勢(shì)上揚(yáng)的表現(xiàn)。他指出，“百度第二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，超出預(yù)期，重振市場(chǎng)信心。我們的估值分析顯示，百度估值為650億美元。”

　　在綜合分析了EPS預(yù)估值、核心業(yè)務(wù)成績(jī)、核心資產(chǎn)估值等數(shù)據(jù)后，Seeking Alpha分析師指出未來(lái)百度的增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁。

　　EPS預(yù)估值方面，百度第二季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下EPS為1.47美元，比預(yù)期高出0.55美元;美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下EPS為0.96美元，比預(yù)期高出0.43美元。營(yíng)收達(dá)38.4億美元，比預(yù)期高出1.2億美元。

　　核心業(yè)務(wù)方面，分析師表示，市場(chǎng)對(duì)于百度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常滿(mǎn)意。百度App日活用戶(hù)達(dá)1.88億，同比增長(zhǎng)27%，端內(nèi)搜索次數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，智能小程序月活用戶(hù)達(dá)2.7億，環(huán)比增長(zhǎng)49%。

　　該文還分析了包括百度每項(xiàng)核心資產(chǎn)的估值。“首先，假設(shè)百度核心業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)為20億美元(第二季度核心業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)為5.43億美元)，市盈率為10倍，我們保守預(yù)估，百度核心業(yè)務(wù)的估值為200億美元”。該分析師表示，“其次，百度一直積極投資于科技行業(yè)。其主要持股，包括58%的愛(ài)奇藝股份和19%的攜程旅行網(wǎng)股份，截至發(fā)稿前，愛(ài)奇藝和攜程的市值分別為135億美元和196億美元，因此百度持股的估值達(dá)115億美元。再次，截至2019年第二季度，除去約20億美元的短期貸款、客戶(hù)存款和遞延收入，百度還持有180億美元的凈現(xiàn)金。最后是百度的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)，百度一直在大力投資人工智能技術(shù)，百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)在中國(guó)國(guó)內(nèi)排名第一。作為中國(guó)領(lǐng)先的自動(dòng)駕駛玩家，百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)估值為150億美元，介于ArgoAI和Cruise之間。”

　　Seeking Alpha分析師認(rèn)為，上述核心資產(chǎn)估值，再加長(zhǎng)期投資部分的資產(chǎn)價(jià)值，總體看來(lái)，百度估值為650億美元，比目前市值高出75%，預(yù)測(cè)百度未來(lái)增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，建議長(zhǎng)期持有。

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