文/王如晨

　　仿佛一夜間，那些不時刷屏看寶寶類理財收益的人群，已失去熱情，提都懶得提。難怪，收益率慘淡，大都在4%以上一點點浮動，已成雞肋。

　　錢荒時光，每個類似理財平臺推出時，收益都在7%以上，十分可觀。一年多來，國內(nèi)一下涌現(xiàn)出60多只。現(xiàn)在不成了，貨幣政策整體穩(wěn)定偏寬松，資金供應(yīng)不那么緊張，只對應(yīng)貨幣基金的它們，很難再維持高收益率局面。

　　債券配置當(dāng)然可來調(diào)節(jié)。但寶寶用戶主要賺快錢，流動訴求高，甭指望給他們套枷鎖。

　　理財平臺是否沒得玩了?你可選P2P，不要太多。只是保不準跑路，讓人心驚膽戰(zhàn)。

　　如果有個平臺，背后不只對應(yīng)貨幣基金，而有更為豐富的資產(chǎn)交易做支撐，不但安全可靠，還能提供固定收益、固定期限的理財服務(wù)，8%以上收益率，你會覺得靠譜么?

　　我說的是新浪微財富。

　　　　新浪微財富，后來者要顛覆？

　　其實，微財富誕生于今年4月22日，已180多天。兩日前，新浪金融副總裁李亞丹在上海對夸克點評等媒體表示，新浪微財富承載著新浪互聯(lián)網(wǎng)金融的夢想。2013年，集團確立了互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略地位后，嘗試借助新浪媒體平臺優(yōu)勢，打造一個開放的互聯(lián)網(wǎng)金融柜臺，為投資提供便捷、安全的互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)，微財富應(yīng)運而生。

　　截至目前，180多天，單筆金額5000元條件下，微財富總交易量已近14億。其中，9、10月兩個月，交易額分別為3.9億、4.81億。

　　“可以說，這是一組沒有任何水分的數(shù)據(jù)。”微財富產(chǎn)品經(jīng)理鄭昕偉當(dāng)天表示。

　　不過，畢竟誕生較晚，微財富為何一出手就比當(dāng)初寶寶類平均收益率還高，并且延續(xù)兩個季度?要知道，新浪資金面無法跟BAT比，幾大門戶里，它也比較弱勢。

　　鄭昕偉說，微財富不做自營，只做交易平臺，它是一個開放式的互聯(lián)網(wǎng)直接金融柜臺，鏈接買方和賣方。他說，直接金融在中國占比僅17%，美國則是70%，機會還是比較大。之所以兩個季度還維持著平均8%的收益率，主要建立在微財富提供的以下三點服務(wù)基礎(chǔ)上：

　　1、能為理財用戶找到安全、吸引人、且平常難以觸及的后端理財資產(chǎn);

　　2、能夠幫用戶在平臺上非常輕松、便捷地完成理財投資;

　　3、平臺上的資產(chǎn)產(chǎn)品、交易全程由新浪微財富托管。同時，微財富和永安保險一起完成了帳戶安全保障。

　　登陸微財富主頁，會發(fā)現(xiàn)它與寶寶類理財有很大不同。它雖然也對應(yīng)相當(dāng)部分貨幣基金，但有更逗理財資產(chǎn)類型。自4月誕生至今，微財富已上線12大品類資產(chǎn)，如寶寶類的存錢罐、票據(jù)、中小企業(yè)債、實物回購(白酒等)、供應(yīng)鏈金融、酒店權(quán)益(與柏濤酒店集團合作)、黃金投資理財產(chǎn)品“金生寶”、保理產(chǎn)品、銀行系理財產(chǎn)品等。

　　　　在我印象中，無論是BAT，還是京東，它們搭起的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，雖然聲量高于新浪，但從理財產(chǎn)品的豐富性上，反不如新浪。從產(chǎn)品可選度與開放性看，它非常類似一家互聯(lián)網(wǎng)理財超市。從營銷角度看，它主要采用搶購，風(fēng)格甚至類似電商類平臺的閃購。鄭昕偉提供的數(shù)據(jù)顯示，微財富平臺單日最高交易量達5600萬元，單個產(chǎn)品最快售罄時間為12.8秒。

　　確實夠快的。不過，這與單個產(chǎn)品的總額、理財時限有關(guān)。不同于完全標準化的理財平臺，新浪微財富選擇的多是非標產(chǎn)品，這導(dǎo)致它的資金池擴張遠不如當(dāng)初的寶寶們。后者目前已達1.5萬億。

　　但微財富走得更像一條精細化之路，做的是一個生態(tài)。那天，我去的時候，在眾多與微財富合作的合作伙伴中，我看到了我的一財老同事洪其華，他是上海富商金融(票據(jù)客)CEO，主要從事票據(jù)理財為主的網(wǎng)貸服務(wù)。他透露，公司是微財富最早的合作伙伴之一，他看重的是微財富平臺的開放性。鄭昕偉表示，票據(jù)類資產(chǎn)確實是微財富“花了很大力氣”的業(yè)務(wù)，因為它非常安全，銀行無條件承兌，未來會更側(cè)重。

　　但鄭昕偉坦陳，雖然目前已經(jīng)有12個品類，但是，相比整個理財用戶的熱情，根本無法滿足，有價值的理財資產(chǎn)，非常稀缺，這是微財富一大挑戰(zhàn)。

　　這可能也是微財富將單筆理財金額限定為5000元的原因。官方的說法是，這個額度適合屌絲，但我覺得，它更像初期拉匯聚人氣的手段。

　　2013年，新浪董事長兼CEO曹國偉強調(diào)，大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。因此，許多人一直關(guān)注微財富與微博之間的嫁接。李亞丹說，微博有巨大流量，也是一個非常龐大的大數(shù)據(jù)平臺，很早之前微博就要給微財富數(shù)據(jù)，但現(xiàn)在微財富還沒完全打開，可以說“不敢”，因為，這半年來，微財富最大的壓力之一是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供應(yīng)問題，一款產(chǎn)品12.8秒就搶沒了，如果微博用戶引入，平臺上資產(chǎn)有限，體驗會非常糟糕。

　　　　打造互聯(lián)網(wǎng)金融，曹國偉的危機感

　　結(jié)合資金池來看，微財富確實在用一種慢節(jié)奏的方式耕耘。

　　但是，上海推廣與溝通會舉行前5天，李亞丹等人剛結(jié)束北京的推廣。一周兩次，新浪金融顯得很緊迫。李亞丹表示，微財富有更高的訴求。

　　這應(yīng)該是新浪集團迫切希望對外展示它拓展互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。新浪互聯(lián)網(wǎng)金融起步于2013年。但它所做的鋪墊可追溯到新浪支付醞釀期。去年7月，新浪支付正式獲得監(jiān)管部門執(zhí)照后，新浪才開始加快布局。真正成組織的架構(gòu)，要到去年年底了。這一周期，BAT、蘇寧云商、京東們早已推出具體產(chǎn)品。

　　慢了許多的新浪，并沒急功近利地加入寶寶類理財混戰(zhàn)，而開始搭建一種更加開放的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。

　　李亞丹說，即便是現(xiàn)在，新浪互聯(lián)網(wǎng)金融的架構(gòu)也還是一個虛擬架構(gòu)，還沒有“新浪互聯(lián)網(wǎng)金融公司”，新浪金融主要包括以下板塊：

　　1、與微財富并行的還有兩家微字輩，即微支付和微操盤。

　　2、媒體板塊的財經(jīng)頻道。最近它做了一個“理財師”財經(jīng)品牌，剛上線。

　　3、汽車事業(yè)部。用事業(yè)部制方式做運營汽車商業(yè)化，

　　4、新浪易居。前一段時間上線的黃金所，便是與房地產(chǎn)有關(guān)。

　　李亞丹說，微財富承載的是交易場景，底層有新浪支付，上層是很多機構(gòu)，比如說汽車頻道汽車金融、房地產(chǎn)金融等，未來會成為包含個人信貸的東西放在里面。鄭昕偉表示，微財富內(nèi)部，也已形成類似支付寶模塊的架構(gòu)。形式上，微錢包等于支付寶，存錢罐是余額寶，微財富類似招財寶。

　　看上去，新浪金融的馬步扎得確實比許多公司都要穩(wěn)健。如果回憶一下新浪董事長兼CEO曹國偉的話，是能夠體會到它的用心的：它不是一個簡單的理財工具，而是新浪關(guān)鍵的戰(zhàn)略布局。

　　今年Q2財報分析師會議上，曹國偉表示，強化支付、金融理財平臺微財富的投資，是新浪進入互聯(lián)網(wǎng)金融的“重要基礎(chǔ)”，新浪必須有自己的平臺和支付，“才能打造像購物中心一樣的金融渠道”，這是“非常重要的第一步”。其次，新浪會打造垂直行業(yè)金融平臺。新浪與易居合推的“房金所”，就是一個房地產(chǎn)金融平臺，它擁有巨大的市場。他也沒有忘記提新浪汽車金融。

　　看得出，新浪金融初期節(jié)奏略慢，跟曹國偉的野心有關(guān)：“我們在這些領(lǐng)域進行投資，并且在下半年將加快投資互聯(lián)網(wǎng)金融的速度，從而打造更加強勁的平臺以抓住互聯(lián)網(wǎng)金融的機遇。”

　　2014年最后兩個月，新浪金融全力沖刺合乎邏輯。我也體會到了曹國偉的危機感。與對手相比，新浪流量巨大，但過去多年變現(xiàn)渠道單一，主要是廣告，集中在汽車與房地產(chǎn)領(lǐng)域，其中汽車又占據(jù)三分之一。Q2財報顯示，這一領(lǐng)域成長已明顯放緩。曹國偉坦陳基于品牌的汽車廣告成長已經(jīng)有限，必須拓展新的方式。當(dāng)微博上市之后，新浪無法再度容忍平臺龐大流量的機會耗費，在移動互聯(lián)網(wǎng)廣告等新的模式還沒有真正爆發(fā)前，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該說是新浪彎道超車的最大機會。

　　補一段，新浪網(wǎng)總編陳彤離開，許多人只就內(nèi)容出路解讀。我覺得，這正是上述戰(zhàn)略的擠兌效應(yīng)，新浪到了一個機會轉(zhuǎn)換的巨大窗口期。

　　而從新浪金融的節(jié)奏與架構(gòu)看，這個后來者，有望上演一場顛覆者游戲。

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