作者 秦玉芳 郝亞娟

　　11月1日，國(guó)家主席習(xí)近平主持召開民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，其中提到要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本。

　　為緩解長(zhǎng)期困擾中小微企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題，商業(yè)銀行一直加大投放力度并進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，其中銀行的供應(yīng)鏈金融在緩解中小企業(yè)融資難上卓有成效。

　　自去年下半年以來(lái)，銀行紛紛發(fā)力供應(yīng)鏈金融。金融科技賦能下，供應(yīng)鏈金融成為破解小微企融資的“殺手锏”，僅今年10月份，就有上海銀行、中信銀行、光大銀行等均推出了基于各自優(yōu)勢(shì)的線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

　　供應(yīng)鏈金融成“香餑餑”

　　10月29日，上海銀行推出“上行e鏈”在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。10月23日，中信銀行上線全流程線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)創(chuàng)新產(chǎn)品“信e鏈-應(yīng)付流轉(zhuǎn)融通”，借助標(biāo)準(zhǔn)化電子付款憑證的多級(jí)流轉(zhuǎn)，向其上游N級(jí)供應(yīng)商提供全流程、線上化的快捷融資服務(wù)。10月12日，光大銀行也發(fā)布了“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”系列產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)保理、保函業(yè)務(wù)線上化，并通過(guò)核心企業(yè)信用增級(jí)，向上游供應(yīng)商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

　　與此同時(shí)，多家金融科技公司也在借助科技優(yōu)勢(shì)推出獨(dú)具特色的線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。10月18日，平安壹賬通在深圳推出壹企鏈智能供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，通過(guò)連接中小銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)等各參與方，解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難、融資貴、融資慢問(wèn)題。

　　招商證券首席宏觀分析師謝亞軒認(rèn)為，要解決小微企業(yè)融資難題，除銀行放貸外，其他金融機(jī)構(gòu)也可以加入，救助小微企業(yè)有利于構(gòu)建多層次的金融體系，激發(fā)資本市場(chǎng)活力，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力下，金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)做好“合作共生”，是復(fù)雜形勢(shì)下的應(yīng)對(duì)措施之一。

　　平安金融壹賬通董事長(zhǎng)兼CEO葉望春指出，過(guò)去供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)僅局限于特大型企業(yè)，主要是大型銀行、股份制銀行等規(guī)模銀行為特大企業(yè)做的金融服務(wù)，一些地方大型企業(yè)沒(méi)有被定義為核心企業(yè)，其上下游企業(yè)不在供應(yīng)鏈上。同時(shí)，葉望春還強(qiáng)調(diào)，即使是供應(yīng)鏈上的企業(yè)，由于信用不能穿透，核心企業(yè)信用覆蓋層級(jí)有限，一些供應(yīng)鏈上長(zhǎng)尾的中小企業(yè)客群仍難以享受供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

　　而從企業(yè)層面來(lái)看，核心企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融也面臨諸多問(wèn)題。TCL財(cái)務(wù)有限公司總經(jīng)理黎健對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，要做供應(yīng)鏈金融，核心企業(yè)也會(huì)面臨巨大的管理壓力，涉及到應(yīng)收賬款確認(rèn)、余額確定、信息核對(duì)、審批流程等多方面，管理成本非常高，且操作過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)很高?！扒液诵钠髽I(yè)要做供應(yīng)鏈金融，還要求ERP系統(tǒng)與銀行對(duì)接，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的安全隱患，越是大型核心企業(yè)系統(tǒng)對(duì)接阻力越大?！?/p>

　　葉望春表示，產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)上下游企業(yè)面臨的問(wèn)題是不一樣的，上游企業(yè)有核心企業(yè)應(yīng)收賬款，只要解決信用傳導(dǎo)和多層穿透問(wèn)題就可以了，但下游企業(yè)沒(méi)有鏈接核心企業(yè)，情況更加復(fù)雜，在信用傳導(dǎo)上，上下游企業(yè)相差很大。

　　他提到，可以通過(guò)“五控”模型解決下游企業(yè)融資問(wèn)題，未來(lái)可以通過(guò)建立五大數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)與交通、運(yùn)輸、物流、倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)合作建立聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)控機(jī)構(gòu)、控交易、控資金、控貨物、控單據(jù)，解決風(fēng)控難題。

　　負(fù)債成本高驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型

　　聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖認(rèn)為，銀行越來(lái)越熱衷于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，主要原因有兩個(gè)：一是近年來(lái)隨著去杠桿的深入和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，銀行整個(gè)負(fù)債成本很高，更需要能夠擴(kuò)大息差的高息資產(chǎn)，而供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融一樣，都是高息資產(chǎn)，同時(shí)也符合監(jiān)管趨勢(shì)；二是現(xiàn)在資金面比較緊張，上下游供應(yīng)商應(yīng)收賬款越來(lái)越多，企業(yè)應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)需求越來(lái)越強(qiáng)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是很大一塊市場(chǎng)。

　　目前供應(yīng)鏈融資仍然缺口較大。中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)馬彬此前指出，2018年全國(guó)應(yīng)收賬款融資需求超過(guò)13萬(wàn)億元，僅有1萬(wàn)億元融資需求得以滿足，且主要由大銀行服務(wù)超大型核心企業(yè)的一級(jí)上游供應(yīng)商，而處于供應(yīng)鏈長(zhǎng)尾端的中小企業(yè)有近12萬(wàn)億元的融資缺口。

　　寧波銀行相關(guān)業(yè)務(wù)人員向記者表示，寧波銀行也在主推供應(yīng)鏈金融，主要結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)，由各個(gè)分行、支行向當(dāng)?shù)乜蛻糸_展供應(yīng)鏈金融合作，在具體操作上，主要看重核心企業(yè)的征信情況；在核心企業(yè)的選擇上，主要實(shí)行“名單制”，一些資信良好的企業(yè)獲得名單準(zhǔn)入，上市公司尤其能獲得銀行較大的支持。他還指出，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展并不想預(yù)想中的順利，比如銀行對(duì)核心企業(yè)的授信做好了，那么核心企業(yè)的上游客戶就可以通過(guò)做貼現(xiàn)從而使用核心企業(yè)的授信額度。對(duì)于下游客戶，銀行并不了解，所以供應(yīng)鏈金融很難惠及下游企業(yè)。

　　“目前各銀行之間的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式都差不多，都是聯(lián)手核心企業(yè)做上下游供應(yīng)鏈，不過(guò)上游企業(yè)更多，下游供應(yīng)鏈形勢(shì)并不好，主要是近年來(lái)受供給側(cè)改革和去杠桿影響，供應(yīng)鏈上游企業(yè)是主要受益方，情況比下游企業(yè)好很多?！?李奇霖分析指出。

　　傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式難以滿足市場(chǎng)需求，與金融科技聯(lián)合，借助區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，成為銀行發(fā)力新供應(yīng)鏈金融的趨勢(shì)。

　　中泰證券分析指出，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)在于企業(yè)授信方式的創(chuàng)新，傳統(tǒng)模式是將高信用評(píng)級(jí)企業(yè)的信用分享給上下游的中小企業(yè)，新型模式是在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的基于數(shù)據(jù)的授信模式。

　　李奇霖認(rèn)為，應(yīng)收賬款具有分散化、小額化的特點(diǎn)，每單的量都不大，但同時(shí)都很分散，如果進(jìn)行人工審批不僅效率低，而且信用風(fēng)險(xiǎn)大，因此要聯(lián)合金融科技公司，借助信息技術(shù)的力量、通過(guò)電子化手段提升質(zhì)和量。